تیل کی مارکیٹ: برینٹ $87 کے قریب، WTI $82 کے قریب — ہفتے کی کمی
تیل کی قیمتیں دو ہفتے کے رالی کے بعد درست ہو رہی ہیں۔ برینٹ جمعرات کو تقریباً $87 فی بیرل میں کاروبار کرتی رہی، جبکہ WTI تقریباً $82 پر تھی۔ برینٹ کی ہفتہ وار کمی 7% سے زیادہ ہے، تاہم سال کے آغاز سے یہ بینچ مارک اب بھی 40% سے زیادہ مہنگا ہے: ہرمز آبنائے کی بندش کے بعد جغرافیائی خطرے کی پریمیم ختم نہیں ہوئی۔ آج کے لیے تیل کی قیمتوں کے کلیدی محرکات:
- ہرمز پر سفارت کاری: تہران اور مسقط کے عارضی جہاز رانی کے کوریڈور اور مشترکہ بم ڈھونڈنے کے بارے میں بیانات — ہفتے کا اہم ریچھانہ عنصر۔
- نرم پابندیاں: واشنگٹن نے ایران کے تجارتی شراکت داروں کے خلاف ثانوی کارروائیوں سے گریز کیا، جس نے پیشکش میں کمی کے بارے میں کچھ خدشات ختم کر دیے۔
- طبیعی بہاؤ: ڈونلڈ ٹرمپ نے منگل کو 10 ملین بیرل تیل کی گذرگاہ کا اعلان کیا، جبکہ Kpler نے صرف پانچ تجارتی جہاز ریکارڈ کیے، جس کی روزانہ کی اوسط دس دن میں 15 تھی۔ ڈیٹا کے اس اختلاف نے تاجروں کو جارحانہ فروخت سے روکے رکھا۔
- روسی خطرہ: یوکرین میں ماسکو کی جانب سے شدت بڑھانے کی تیاری کی اطلاعات نے بدھ کو مارکیٹ کو عارضی طور پر اوپر کی طرف دھکیل دیا، اس سے پہلے کہ عمان سے آنے والی خبریں قیمتوں کو دوبارہ نیچے لے آئیں۔
- سعودی لاجسٹکس: سیٹلائیٹ کی تصاویر سعودی آرامکو کی بندرگاہوں سے برآمدات میں اضافے کی نشاندہی کرتی ہیں — ریاض حوثیوں کی جانب سے سرخ سمندر کی دھمکیوں کے درمیان اپنی برآمدات کو دوبارہ ترتیب دے رہا ہے۔
ایم ایس ٹی مارکی کے تجزیہ کار مارکیٹ کو "انتظار کی حالت" کے طور پر بیان کرتے ہیں: ماضی کے مختلف متوقف ہونے کے بعد، سرمایہ کار تہران اور واشنگٹن کے درمیان معاہدے کی تصدیق ہونے تک کشیدگی میں کمی کو کھیلنے کے لیے جلد بازی نہیں کر رہے۔
ہر روزہ ہرمز: ایران — عمان معاہدہ اور امریکہ کی پوزیشن
عالمی تیل اور ایل این جی مارکیٹ کے لیے یہ ہفتے کا اہم واقعہ ایران اور عمان کے مذاکرات میں پیش رفت ہے۔ منگل کو دو ممالک کے وزرائے خارجہ نے جہاز رانی کے دوبارہ آغاز کے لیے "قبل از معاہدہ" پر بات چیت کی، جبکہ بدھ کو IRGC کے نمائندے نے حاصل کردہ معاہدے کا اعلان کیا۔ اہم عناصر:
- آبنائے کے ذریعے عارضی مشترکہ جہاز رانی کا کوریڈور بنانا۔
- آبی حدود کی مشترکہ صفائی کی منصوبہ بندی۔
- ایران اور عمان کے درمیان آبنائے کی حدود اور ٹرانزٹ کی آمدنی کی تقسیم۔
- 30–60 دن کی مدت کے اندر مستقل راستے پر مذاکرات۔
تہران واضح کرتا ہے: عمان کے ساتھ معاہدہ خود بخود آبنائے کو کھولنے کا مطلب نہیں ہے، جبکہ IRGC نے براہ راست امریکہ پر اس عمل میں تاخیر کا الزام لگایا ہے۔ دونوں فریقین نے جون کے یادداشت کے 60 روزہ ونڈو کو عبور کر لیا، باقاعدہ جنگ بندی کا طریقہ بند ہو چکا ہے، اور اب عمانی-ایرانی ٹریک کو واشنگٹن کے ساتھ براہ راست معاہدے کی پیشگی حیثیت کے طور پر دیکھا جا رہا ہے۔ مثبت سگنل یہ ہے کہ امریکہ کے مشرق وسطی میں خالی کیے گئے سفارت خانے میں اپنے سفارتکاروں کی واپسی کی تیاری کے بارے میں اطلاعات ہیں۔ منفی پہلو یہ ہے کہ 25 اگست کو عمان کی ساحلی پٹی کے قریب ایک نامعلوم گولی سے متاثرہ ٹینکر کی واقعہ: جہاز رانی کی سلامتی بحال نہیں ہوئی ہے، اور انشورنس کی شرحیں اب بھی مضحکہ خیز ہیں۔
پابندیاں "اقتصادی بدعنوان": مارکیٹ سے کمزور حملہ
امریکہ کے وزیر خزانہ اسکاٹ بیسنٹ کی جانب سے اعلان کردہ مہم، جسے "اقتصادی D-Day" کا نام دیا گیا، جمعرات کو تحفہ کی بجائے ایک اشارہ کے طور پر نظر آ رہا ہے۔ وزارت خزانہ نے بینک ملی، تیل کی اسمگلنگ کے نیٹ ورکس اور "صفر لیک" زرمبادلہ کی آمدنی پر توجہ مرکوز کی، لیکن چین، بھارت یا ترکی کے خلاف ثانوی پابندیاں نہیں لگائیں۔ تیل کی مارکیٹ کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ تقریباً 340،000 بیرل/دن ایرانی برآمدات چین میں ابھی بھی محفوظ ہیں۔ ایران کے اندر دباؤ بڑھ رہا ہے: افراط زر 90% کے قریب جا رہا ہے، اور صدر مسعود پذیرشکاں عوامی طور پر یہ بیان دیتے ہیں کہ ملک "ہمیشہ جنگ نہیں کر سکتا" اور جون کے یادداشت کا دفاع کرتے ہیں۔ یہی اقتصادی انحطاط اور سفارتی ونڈو کا یہ امتزاج سرمایہ کاروں کے لیے موسم خزاں کا بنیادی منظر نامہ تشکیل دیتا ہے — ہرمز کے ذریعے بہاؤ کی تدریجی بحالی کے ساتھ مسلسل زیادہ اتار چڑھاؤ۔
امریکہ میں ذخائر: ڈیزل کی ریکارڈ کمی اور ریفائنری کی ریکارڈ بھرپوریت
ای آئی اے کی ہفتہ وار رپورٹ جس کی مدت 21 اگست تک ہے، میں تجارتی تیل کے ذخائر میں صرف 0.1 ملین بیرل کا اضافہ دکھایا گیا، جو 428.9 ملین تک پہنچ گیا — پانچ سال کی اوسط سے 1% زیادہ۔ امریکی ریفائنریاں 17.4 ملین بیرل/دن کی پروسیسنگ کے دوران 97.4% کی بھرپوریت تک پہنچ گئیں، جب کہ پٹرول کی پیداوار 9.8 ملین بیرل/دن تک بڑھی، جبکہ ڈسٹلیٹس 5.1 ملین تک گر گئی۔ تیل کی درآمد 435،000 بیرل/دن تک گر گئی، جو 6.2 ملین ہے۔ مارکیٹ کے لیے بنیادی اشارہ: امریکہ میں ڈیزل کی ذخیرہ اندوزی اب تک کی کم ترین سیزن سطح پر پہنچ گئی۔ یورپ، جو درمیانی ڈسٹلیٹس کے بحران کا سامنا کر رہا ہے، سات سالوں میں پہلی بار میکسیکو سے ڈیزل خرید رہا ہے۔ ایندھن کی کمپنیوں اور تاجروں کے لیے یہ مطلب ہے کہ ڈیزل کے لیے ریکارڈ کراک-اسپریڈز کم از کم موسم خزاں کے آخر تک برقرار رہیں گے۔
گیس اور ایل این جی: یورپ €65 اور €100 کے درمیان
گیس کی مارکیٹ عالمی توانائی کے شعبے کا سب سے زیادہ نازک حصہ بنی ہوئی ہے۔ فیوچرز TTF منگل کو €68/مڈ·گھنٹہ سے اوپر چلے گئے — 2023 کے آغاز سے یہ سب سے زیادہ ہے — اور جمعرات کو عمان سے آنے والی خبر کے بعد دوبارہ €67 سے نیچے آ گئے۔ بنیادی تصویر نہیں بدلی ہے:
- ذخائر: یورپی ہنگامی ذخائر صرف ~61% بھرے ہیں جبکہ 1 نومبر کو 80% کا ہدف طے کیا گیا ہے (جو 90% سے کم کر کے) ہے۔ ووڈ میکینزی کے مطابق "بہترین منظر" 75% ہے جب قطر کی برآمدات کے مکمل بحال ہونے کی توقع ہے جو ستمبر کے آخر تک ہو؛ اگر آبنائے دو مزید مہینے بند رہے تو یہ 70% سے کم ہو جائیں گے۔
- قیمتوں کی پیش گوئی: گولڈمین سیکس اندازہ لگاتا ہے کہ دسمبر کا TTF €100/مڈ·گھنٹہ سے تجاوز کرنا چاہیے جب مشرق وسطی کی برآمدات کے معمول پر آنے کی توقع ہے جو 2027 تک ہے — €50 کی بنیادی پیش گوئی کے مقابلے میں دو گنا۔ مارننگ اسٹار سردیوں کے سرد ہونے پر €90–120 کا دائرہ دیکھتا ہے۔
- ایل این جی کی پیشکش: قطر کی نئی صلاحیتیں 2027 کی دوسری ششماہی میں مکمل بھرپوریت پر نہیں آئیں گی؛ 2027 کے جنوری سے یورپی یونین کا روسی ایل این جی پر پابندی نافذ ہو جائے گا۔ یورپ کو تقریباً 64 بلین مکعب میٹر امریکی ایل این جی کی ضرورت ہو سکتی ہے۔
- ایشیا: اسپاٹ JKM $21–22/MMBtu کے قریب برقرار ہے؛ جاپان، کوریا اور تائیوان خطرات کو کوئلے اور جوہری بجلی گھروں کے دوبارہ شروع کرنے سے ہیج کر رہے ہیں۔
- امریکہ: ہیری ہب $3/MMBtu سے نیچے ہے، جبکہ ریکارڈ پیداوار ~122.5 بلین مکعب فیٹ فی دن ہے؛ کورپوس کرسٹی ایل این جی کی منصوبہ بند مرمت نے خام مال کی طلب کو عارضی طور پر کم کیا ہے۔
اوپیک+ اور روس: کاغذی کوٹہ اور گرتی ہوئی پیداوار
اوپیک+ 6 ستمبر کو اکتوبر کے لیے فیصلے کے لیے ملاقات کرے گا؛ بنیادی منظر یہ ہے کہ 2022 کی تقریباً 2 ملین بیرل/دن کی کمی کے ساتھ سال کے آخر تک کوٹوں میں اضافہ کے لیے توقف کیا جائے، اور 2027 کے لیے کوٹوں پر مذاکرات کی تیاری کی جائے، جہاں عراق زیادہ سطح پر اصرار کر رہا ہے۔ اتحاد کی حقیقی پیداوار اب بھی فروری کے مقابلے میں کئی ملین بیرل کم ہے۔
روس کوٹوں اور حقیقت کے درمیان دراڑ کی ایک نمایاں مثال ہے۔ اوپیک کے ثانوی ذرائع کے مطابق، جولائی میں پیداوار 8.89 ملین بیرل/دن پر گر گئی — چھ سالوں میں کم ترین سطح اور مجاز سطح سے تقریبا 1 ملین کم۔ جولائی میں پروسیسنگ 3.6 ملین بیرل/دن تک کم ہوئی، جو 2002 کے بعد سے بدترین اعداد و شمار ہے۔ 23 اگست کو ختم ہونے والے چار ہفتوں میں سمندری تیل کی برآمد کم ہو کر 3.46 ملین بیرل/دن ہو گئی؛ نوارو سیسک پر حملوں نے قازقستان کے بیرل کو بحیرہ اسود کی طرف موڑنے پر مجبور کیا، جس کی وجہ سے روسی تیل کے لیے اسٹریٹجک راستے کو آزاد کر دیا۔ سمندر میں روسی تیل کا حجم کم ہو کر 83 ملین بیرل تک آ گیا — ایک سال کی کم ترین سطح، جبکہ برآمد کی قیمت $1.65 بلین فی ہفتہ تک گر گئی۔ چین اور بھارت اہم خریدار بنے ہوئے ہیں، جن کی ترسیلات تقریباً 3.29 ملین بیرل/دن ہیں۔ تجزیہ کار روسی انفراسٹرکچر پر حملوں سے فراہم کردہ نقصانات کا اندازہ 10% لگاتے ہیں، جبکہ ان میں سے تیل کی مصنوعات کا نقصان اس سے بھی زیادہ ہے۔
روس کی تیل مصنوعات کی مارکیٹ: ڈیزل کی برآمد کا فیصلہ 1 ستمبر تک ہوگا
روسی داخلی ایندھن کی مارکیٹ دستی طور پر کنٹرول میں ہے۔ پٹرول کی برآمد پر پابندی 31 جنوری 2027 تک ہے، جبکہ طیارہ ایندھن کی برآمد پر پابندی نومبر کے آخر تک ہے۔ ڈیزل کی برآمد پر پابندی 1 ستمبر کو ختم ہوگی، اور صنعتی ذرائع کے مطابق، حکومت کم از کم ستمبر کے آخر تک توسیع کا جھکاؤ رکھتی ہے، اور ممکنہ طور پر سال کے آخر تک بھی۔ نائب وزیر اعظم الیگزینڈر نوواک نے ڈیزل کی لاجسٹک کے مسائل کی عدم موجودگی اور کئی ریفائنریوں کی مرمت سے واپس آنے کی اطلاع دی ہے، تاہم اگست میں چند علاقوں میں کم مدت کے لئے دوبارہ کمی دیکھنے کو ملی۔ مارکیٹ کو بھرنے کے لیے بیلاروس اور ایشیا سے درآمدات کے ساتھ ساتھ مارکیٹ کی فروخت کے لئے عارضی طور پر 2% تک معیاری کمی کی جا رہی ہے۔ عالمی مارکیٹ کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ یورپی بحران کے عروج پر روسی ڈیزل کی مقدار غائب ہو جائے گی۔
بجلی کی صنعت، VИE اور کوئلہ: توانائی کے بحران نے کوئلے کے دور کو طویل کیا
مشرق وسطی میں جنگ نے بجلی کی صنعت کی پیش گوئیوں کو نئے سرے سے تحریر کیا ہے۔ IEA کی توقع ہے کہ 2026 میں کوئلہ کی پیداوار تقریباً 10،974 ٹی واٹ·گھنٹہ ہوگی — عالمی پیداوار کے 33،313 ٹی واٹ·گھنٹہ کا تقریباً ایک تہائی اور ہوا اور سورج کی مجموعی پیداوار سے 77% زیادہ۔ گیس کی پیداوار، جس میں 1.3% اضافے کی توقع کی گئی تھی، پچھلے سال کی سطح پر برقرار رہے گی: مہنگا ایل این جی یورپ اور ایشیا میں کوئلے کو مزید مسابقتی بنا دیا۔ اسی وقت، توانائی کی منتقلی وہاں تیز ہو رہی ہے جہاں اپنے وسائل ہیں:
- امریکہ میں پہلے چھ ماہ کے دوران سورج کی پیداوار میں 21% اضافہ ہوا، ہائیڈرو میں 9% اور ہوا میں 6%؛ ہوا اور سورج نے 20% پیداوار فراہم کی اور پہلی بار کوئلے اور ایٹم کو ملا کر پیچھے چھوڑ دیا۔
- امریکہ میں کوئلہ کی پیداوار 10% کم ہو کر 323 ٹی واٹ·گھنٹہ ہوگئی، جبکہ کوئلے کی برآمدات 102 ملین مختصر ٹن کے سطح پر رہنے کی پیش گوئی کی گئی ہے، جو کہ ایشیا کی طلب کی وجہ سے ہے۔
- ٹیکساس نے نئے ڈیٹا سینٹرز کی منظوری کو معطل کر دیا، اور ای آئی اے نے 2027 کے لیے ریاست کی بار کی بڑھوتری کی پیش گوئی کو 14% سے کم کر کے 6% کر دیا۔
- امریکہ میں پولی سلیکون اور شمسی ماڈیولز پر 6 اگست سے عائد کردہ ڈیوٹی نئی VИE منصوبوں کی قیمت میں اضافہ کر رہی ہے۔
جمعہ، 28 اگست کو دیکھنے کی چیزیں: TЭK مارکیٹ کے شرکاء کے لیے کیلنڈر
- ایران — عمان معاہدے پر واشنگٹن کے ردعمل اور براہ راست رابطوں کی بحالی کے اشارے۔
- ہرمز آبنائے کے ذریعے نقل و حمل پر Kpler کے اعداد و شمار اور ٹینکر پر حملے کی تحقیقات۔
- 1 ستمبر کے بعد ڈیزل کی برآمد پر روسی حکومت کا فیصلہ۔
- یورپ میں PХГ میں پھانسی کی رفتار اور TTF کے اختتام ہفتہ کی مکمل سطحوں پر تین سالہ بلند ترین سیٹ کرنے۔
- بیکر ہیوجز کی تعداد اور وہ میکرو اعداد و شمار جو مطالبے کی پیش گوئی پر اثر انداز ہو رہے ہیں۔
- سرخ سمندر کی طرف حوثیوں کی دھمکی اور سعودی برآمدی لاجسٹکس کا دوبارہ ترتیب دینا۔
- 6 ستمبر کو اوپیک+ کے اجلاس کی تیاری اور کوٹوں میں اضافے کے لیے طویل وقفے کے اشارے۔
ہفتے کا اختتام: تیل کا بازار کشیدگی میں کمی کے منظر نامے کی طرف بڑھ رہا ہے، لیکن ہرمز کے ذریعے جسمانی بہاؤ کے قیدی ہے، جہاں وائٹ ہاؤس اور ٹریکنگ کمپنیوں کے اعداد و شمار میں بڑے تناقضات ہیں۔ گیس اور تیل کی مصنوعات — امریکہ اور یورپ میں ڈیزل، اور یورپی ذخیرہ کے لیے ایل این جی — 2026 کی موسم خزاں کے لیے عالمی توانائی کی شدید کمی کی اہم پوائنٹس بن گئے ہیں، جبکہ کوئلے نے توانائی کی منتقلی میں غیر متوقع توسیع حاصل کر لی ہے۔ روزانہ کی تیل، گیس، VИE اور TЭK مارکیٹ کے بارے میں تجزیے کے لیے ٹیلیگرام چینل Open Oil Market کی پیروی کریں۔
