تیل کی مارکیٹ: تیسرا روز کمی، برینٹ 86 ڈالر، WTI 80 ڈالر
تیل کی قیمتیں بدھ کو تیسرے دن میں کمی کے ساتھ جاری رہیں: برینٹ تقریباً 3% کمی کے ساتھ 86 ڈالر فی بیرل پر آگئی، جبکہ WTI 80 ڈالر کی سطح پر۔ منگل کو برینٹ کی بندش 89 ڈالر سے کم ہوئی، اور ہفتے کے آغاز سے دونوں بینچ مارک کا نقصان 8-9% ہے۔ یہ جون کے وسط سے سب سے بڑی ہفتہ وار اصلاح ہے، جب مارکیٹ نے پہلے امریکی-ایرانی معاہدے کا اثر لیا تھا۔ تاہم، جنگ سے پہلے کی سطح (فروری کے آخر میں تقریباً 71 ڈالر) کے مقابلے میں، برینٹ اب بھی تقریباً 20% کے پریمیم پر ہے۔
27 اگست کو قیمتوں کے کلیدی محرکات
- ہرمز کے خلیج میں جغرافیائی مذاکرات: تہران اور مسقط کا مشترکہ بیان عارضی راستے کے بارے میں شائع ہونا جون کے معاہدے کی ناکامی کے بعد ٹرانزٹ میں اضافے کی طرف پہلا عملی قدم سمجھا جا رہا ہے۔
- امریکہ کی پابندیاں ہلکی ثابت ہوئیں: واشنگٹن نے ایران کے تجارتی شریک ملکوں کے خلاف ثانوی پابندیاں نہیں لگائیں، بلکہ "دوبارہ درست کرنے کی مدت" اور OFAC کی فہرستوں میں مخصوص شامل ہونے سے کام لیا۔
- تناؤ کی کمی کے آثار: پاکستان کے آرمی چیف کا تہران کا دورہ، قطری ثالثی کا جاری رہنا اور امریکی سفیروں کی علاقے میں ممکنہ واپسی کے بارے میں اطلاعات نئے دور کے حملوں کے امکان کو کم کر رہی ہیں۔
- امریکہ میں ذخائر: API کے اندازے کے مطابق، 21 اگست کی ہفتے میں تجارتی تیل کے ذخائر میں 4.2 ملین بیرل کا اضافہ ہوا جبکہ توقعات 0.6-1.9 ملین کی حد میں تھیں، جس نے قیمتوں پر دباؤ بنایا۔
پیش گوئی کا ماحول ملے جلے انداز کا رہا ہے۔ امریکہ کی توانائی کی معلوماتی ایجنسی (EIA) کا تخمینہ ہے کہ تیسری سہ ماہی میں برینٹ کی اوسط قیمت تقریباً 85 ڈالر تک پہنچ جائے گی اور مشرق وسطی کی پیداوار میں تقریباً 0.6 ملین بیرل فی دن کی کمی برقرار رہے گی۔ آئی ای اے کے اگست کے رپورٹ میں 2026 میں عالمی تیل کی طلب میں 1.6 ملین بیرل فی دن کی کمی متوقع ہے جبکہ 2027 میں 2.4 ملین بیرل کی بحالی کا اندازہ ہے؛ جولائی میں عالمی ذخائر 69 ملین بیرل کم ہوئے، جبکہ ریفائنریوں کی بھرائی پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 5 ملین بیرل فی دن کی سطح پر ہے۔ اٹلانٹک بیسن میں ڈیزل اور ایوی ایشن جیٹ فیول کے لئے کراک اسپریڈز ریکارڈ سطحوں پر برقرار ہیں، لہذا تیل کی مصنوعات کی جسمانی مارکیٹ برینٹ کی قیمت کی نشاندہی سے کہیں زیادہ سخت ہے۔
ہر منز کے خلیج: ایران اور عمان کا عارضی راستہ اور بارودی سرنگوں کا صاف کرنے کا منصوبہ
ہفتے کی بڑی خبر تہران سے آئی ہے۔ عمان کے وزیر خارجہ بدر البوسعیدی کے ایرانی ہم منصب عباس عراقی کے دورے کے نتیجے میں دونوں فریقین نے "مرحلہ وار فریم ورک" پر اتفاق کیا ہے، جو محفوظ بحری آمد و رفت کی بحالی کے لئے عملی بنیاد فراہم کر سکتا ہے۔ دستاویز میں درج ذیل شامل ہیں:
- ہر منز کے خلیج کے ذریعے عارضی مشترکہ نیویگیشن کے راستے کا قیام؛
- بارودی سرنگوں کو صاف کرنے کے لئے مشترکہ منصوبہ؛
- پائیدار راستے، خلیج کے مستقبل کے انتظام، معلومات کے تبادلے، ٹریفک کے انتظام اور نیویگیشن و حفاظتی خدمات کی فراہمی کے بارے میں تکنیکی مذاکرات کا جاری رہنا؛
- دوسرے ساحلی ممالک کو گفتگو میں شامل کرنا۔
ایران کے نائب وزیر خارجہ قاسم غریب آبادی نے وضاحت کی کہ خلیج میں داخل ہونے والا راستہ مکمل طور پر ایرانی پانیوں سے گزرے گا، اور نکلنے والا راستہ ایرانی اور عمانی پانیوں پر مشتمل ہوگا؛ اضافی مذاکرات 30-60 دن لگیں گے۔ البوسعیدی نے "جلد ہی" راہ داری کے آغاز کا اعلان کرنے کی امید ظاہر کی۔ مارکیٹ کے لئے دو شرائط اہم ہیں۔ پہلی یہ کہ امریکہ اب بھی جنوبی راستے کے ذریعے بحری آمد و رفت کی آزادی کا اصرار کر رہا ہے جو عمان کے زیر حفاظت ہے، نہ کہ ایرانی ٹریفک کنٹرول کے تحت۔ دوسری یہ کہ بارودی سرنگوں کا ذکر امریکہ کے حالیہ بیانات کے خلاف ہے کہ بارودی سرنگیں پہلے ہی ہٹا دی گئی ہیں، حالانکہ امریکی طرف سے خلیج کے مرکزی حصے کے بارودی سرنگوں کے ہٹانے کی رپورٹ درج کی گئی۔ خطرات موجود ہیں: منگل کو برطانیہ کے مرکز UKMTO نے عمانی سواحل کے قریب، خلیج کے داخلے کے قریب ایک ٹینکر کو نامعلوم گولے سے نشانہ بنانے کی اطلاع دی۔ جنگ سے پہلے، ہر منز کے خلیج میں تقریباً 20 ملین بیرل فی دن تیل اور تیل کی مصنوعات جاری ہوتی تھیں؛ صنعتی تجزیہ کاروں کے اندازے کے مطابق، مارکیٹ اس وقت بھی تقریباً 8 ملین بیرل فی دن کی کمی کا سامنا کر رہی ہے۔
امریکہ کی پابندیاں: "معاشی نکالنے کی کارروائی" ابھی ثانوی اقدامات کے بغیر
24 اگست کو امریکہ کے وزارت خزانہ کی طرف سے اعلان کردہ "معاشی نکالنے کی کارروائی" کو "معاشی D-Day" کے طور پر پیش کیا گیا، لیکن اس کا پہلا مرحلہ ایک انتباہی کارروائی ثابت ہوا۔ سیکٹرل تعینات نے ڈیجیٹل اثاثوں، ٹیکنالوجیز، سونے، ہوا بازی اور سمندری نقل و حمل کو متاثر کیا، OFAC کی فہرستوں میں تقریباً 60 قانونی اداروں، افراد اور جہازوں کو شامل کیا گیا جو کہ ایرانی تیل کی برآمدات سے منسلک تھے۔ تاہم، شریک ممالک کے خلاف ثانوی پابندیاں نہیں لگائی گئیں: وزیر اسکاٹ بیسینٹ نے "دوبارہ درست کرنے کی مدت" اور بعض ریاستوں کے لئے انفرادی وقت کی بات کی، نامزد کرنے سے انکار کرتے ہوئے اور ڈیڈ لائنز کا تعین نہیں کیا۔ بغیر نامزد کردہ مالیاتی ادارے کے بارے میں فیصلہ ہفتے کے آخر تک متوقع ہے۔
پہلے جواب دہندگان کی تقریباً مہتواکانکشی ہے۔ متحدہ عرب امارات نے ایران کے ساتھ تمام تجارت ختم کرنے کا اعلان کیا؛ بیجنگ نے واشنگٹن سے "معتدل کارروائی" کا مطالبہ کیا؛ ایران کے مرکزی بینک کے صدر نے کہا کہ نئے اقدامات دباؤ میں اضافہ نہیں کریں گے، جبکہ ملک نے پیشگی مالی ذخائر جمع کیے ہیں۔ تیل کی مارکیٹ کے لئے اہم سوال یہ ہے کہ کیا انتظامیہ چینی بینکوں کے خلاف پابندیاں عائد کرے گی قبل از انتظار کے دورے سے پہلے، جبکہ مارکیٹ یہ سوچ رہی ہے کہ نہیں۔
امریکہ میں ذخائر: SPR آپریشنل کم سے قریب پہنچ رہی ہے
21 اگست کی ہفتے کے لئے API کی رپورٹ "بُھوکوں" کے لئے ایک سرد شاور ثابت ہوئی۔ 4.2 ملین بیرل کی ذخیرے میں اضافے کے پس منظر میں، бензин کے ذخائر میں 3.2 ملین کی کمی، اور ڈسٹلیٹس میں 0.5 ملین کی کمی ہوئی، جبکہ کوشنگ کے ذخائر میں 1 ملین کا اضافہ ہوا۔ پچھلے ہفتے سے 3.7 ملین بیرل کی کمی آنے والی اسٹریٹجک ریزرو کی مقدار 289.7 ملین تک پہنچ گئی، جو کہ عمومی 250-300 ملین کے آپریشنل کم سطح کے قریب ہے۔ EIA کے آخری آفیشل اعداد و شمار کے مطابق، تجارتی تیل کے ذخائر پانچ سال کی اوسط کی سطح پر موجود تھے، جبکہ бензин کے ذخائر 5% کی کمی، اور ڈسٹلیٹس کی کمی 13% تھی۔ EIA کی ہفتہ وار رسمی شماریات بدھ کی شام جاری کی گئی، اور وہی طے کرے گی کہ کیا اتنی بڑی کمی کی تصدیق کی جائے گی۔
اوپیک+: کوٹہ میں بڑھوتری کی عارضی باہمی میں 6 ستمبر کو جانچ کی جائے گی
ستمبر کا کوٹہ 188,000 بیرل فی دن کی بڑھوتری کے ساتھ 2023 کے مکمل خود ارادیت کو منسوخ کرنے میں ختم ہوا جو کہ 1.65 ملین بیرل فی دن ہے۔ اتحاد کی سات ممالک (سعودی عرب، روس، عراق، کویت، قازقستان، الجزائر، عمان؛ متحدہ عرب امارات نے مئی میں اوپیک سے علیحدہ ہوگئی) 6 ستمبر کو ملاقات کریں گے، اور مارکیٹ کا بنیادی منظر نامہ چوتھی سہ ماہی میں توقف ہے جس میں 2027 کے کوٹوں کے بارے میں مذاکرات کے لئے تیاری جاری ہے، جہاں عراق "منصفانہ حصہ" کا مطالبہ کر رہا ہے۔ خلیج، روس اور قازقستان میں برآمدی پابندیوں کی وجہ سے، اس سال کے کاغذی کوٹے تقریباً جسمانی مارکیٹ تک نہیں پہنچے، اس لئے اگر ہرمز کو حقیقی طور پر کھولا جاتا ہے تو اتحاد کو پہلے سے موجود ممکنہ زیادہ پیداوار کا انتظام کرنا ہوگا۔
گیس اور LNG: TTF 68 یورو سے کم، یورپی گیس کی فراہمی 63% پر
یورپی گیس کی مارکیٹ سب سے زیادہ متاثرہ شعبہ ہے، لیکن یہاں بھی تھوڑی بہتری نظر آ رہی ہے۔ TTF کے فیوچرز 67 یورو/میگا واٹ·گھنٹہ سے نیچے جا چکے ہیں، جو کہ پیر کو 68.46 یورو کی بلند ترین سطح کے بعد ہے، جو کہ جنوری 2023 سے سب سے اعلی سطح ہے۔ اس کمی کا مطلب ہے تناؤ کی کمی کی امید اور نئے امریکی پابندیوں کی وجہ سے ترسیل پر کوئی جسمانی اثر نہیں۔ بنیادی صورت حال تاہم تبدیل نہیں ہوئی ہے:
- ذخائر: یورپی گیس کی فراہمی تقریباً 63% بھر چکی ہے، جو کہ موسم کے معمولی 80% کے قریب ہے؛ 1 نومبر کے لئے ہدف کی سطح 90% سے کم کرکے 80% کی گئی ہے، اور موجودہ بھرنے کی رفتار صرف 80-81% تک پہنچنے کی اجازت دیتی ہے۔
- قطری LNG: ایوریپ کے لئے سمندر میں مکمل شپنگ میں واپسی کا امکان چوتھی سہ ماہی کی ابتدائی سے پہلے کم ہے، بحری بارودیوں کی حوالے سے وقتوں کے پیش نظر۔
- ناروے: Equinor نے 22 اگست کو Troll Phase 3 کے دوسرے مرحلے کا آغاز کیا، جو کہ منصوبے سے کئی مہینے پہلے تھا، جس سے 55 بلین مکعب میٹر کی نکاسی کو تیز کیا جا رہا ہے؛ یہ 10% یورپی طلب کو پورا کرنے والے دائرے سے برآمدات کی حمایت کر رہا ہے، لیکن نئے وسائل کا اضافہ نہیں کرتا۔
- ایشیا: اسپاٹ LNG JKM 21-22 ڈالر/MMBtu پر گر گیا ہے، جبکہ امریکی Henry Hub (3 ڈالر/MMBtu سے نیچے، امریکہ میں ریکارڈ پیداوار کے ساتھ) کے ساتھ اسپریڈ سرمایہ کاری کے لئے ایک نئی لہر کو جواز فراہم کر رہا ہے۔
بجلی اور قابل تجدید توانائی: گرمی، ذخیرہ کنندگان اور سورج کی قیمت کم ہو رہی ہے
سال 2026 کا موسم گرما اس بات کی تصدیق کرتا ہے کہ توانائی کی تبدیلی تیز ہو رہی ہے، لیکن نیٹ ورک اب بھی دباؤ میں ہے۔ جاپان میں تھوک بجلی کی قیمتیں 2023 کی بلند ترین سطح کو پہنچ گئی ہیں، جو کہ گرمی اور ٹھنڈ کے لئے طلب میں اضافہ کے پس منظر میں ہے۔ امریکہ میں، EIA کے اعداد و شمار کے مطابق، پہلے نصف سال میں شمسی پیداوار میں 21% کا اضافہ ہوا، ہائیڈرو میں 9% کا اضافہ، جبکہ ہوا کوئلے کی پیداوار میں 11% کی کمی ہوئی؛ دوسرے نصف سال میں مغربی حصے میں خشک سالی کی وجہ سے ہائیڈرو پیداوار میں 3% کی کمی کا امکان ہے۔ Ember نے رپورٹ کیا کہ 2025 میں توانائی کے بحالی کے ذرائع پہلی بار عالمی توازن میں کوئلے سے آگے نکل گئے (33.8% کے مقابلے میں 33.0%)، جبکہ بیٹریوں کی قیمت میں 45% کی کمی واقع ہوئی اور ذخیرہ کرنے کی تخلیق میں 46% تک اضافہ ہوا، جو کہ 250 جی واٹ·گھنٹہ تک پہنچ گیا۔ اس کے ساتھ، آئی ای اے نے یاد دہانی کرائی کہ کوئلہ کم از کم 2030 تک بجلی کے سب سے بڑے علیحدہ ذرائع میں سے رہے گا، اور خلیج کی جنگ مہنگے گیس کی وجہ سے عارضی طور پر اسے یورپ اور ایشیا میں مسابقتی بنا رہی ہے۔
کوئلہ: نیو کاسل 131 ڈالر سے اوپر — تین ہفتوں میں بلند ترین سطح
توانائی کا کوئلہ نیو کاسل 131-132 ڈالر فی ٹن تک پہنچ گیا ہے، جو کہ ایک سال پہلے کی سطح سے 18% زیادہ ہے، یہ جاپان میں گرمی، چین میں تحریکوں کے اشارے اور گیس سے کوئلے میں منتقل ہونے کے تسلسل کے پس منظر میں ہے۔ یورپی ARA تقریباً 122 ڈالر/ٹن، جبکہ آسٹریلوی کوکنگ کوئلہ تقریباً 236 ڈالر/ٹن پر ٹریڈ ہو رہا ہے۔ EIA نے 2026 کے لئے امریکہ کے کوئلے کی برآمدات کا اندازہ 102 ملین شارٹ ٹن تک بڑھا دیا ہے۔ چین اگلے پانچ سالوں میں کانوں کی جدید کاری اور "سمارٹ" بنانے پر توجہ دے رہا ہے، جبکہ پرانی صلاحیتوں کو سختی سے بند کر رہا ہے، جو کہ پیش کش کی لچک کو محدود کر رہا ہے۔
روس: ڈیزل کی برآمد پر پابندی کم از کم ستمبر کے آخر تک برقرار رہے گی
صنعتی ذرائع کے مطابق، روسی حکومت نے ڈیزل فیول کی برآمد پر مکمل پابندی کو کم از کم ستمبر کے آخر تک بڑھانے کا ارادہ ظاہر کیا ہے، جو کہ جولائی کے آغاز سے نافذ ہے اور 31 اگست کو ختم ہورہی ہے، اور اس کی تجدید کے بارے میں بھی بات چیت ہو رہی ہے۔ پٹرول پر پابندی 31 جنوری 2027 تک قائم ہے، اور ایوی ایشن جیٹ فیول پر پابندی نومبر کے آخر تک ہے۔ اگست میں مختصر تقریباً وقفے کے بعد کچھ علاقوں میں ایندھن کی قلت دوبارہ آ گئی ہے؛ مارکیٹ کو مطمئن کرنے کے لئے، روس ایشیاء اور بیلجیم سے تیل کی مصنوعات درآمد کر رہا ہے، اور نائب وزیر اعظم الیگزینڈر نوواک نے کئی ریفائنریوں کے بغیر منصوبہ بند مرمت سے باہر آنے کی اطلاع دی۔ خام تیل کی برآمد اب بھی بلند رہی: جولائی میں بھارت نے روسی تیل کی ریکارڈ 2.8 ملین بیرل فی دن درآمد کی، اور Urals کی اوسط قیمت تقریباً 60 ڈالر، G7 کی قیمت کی چھت 44.10 ڈالر سے نمایاں طور پر اوپر رہی۔
27 اگست کو دیکھنے کے لئے کیا: توانائی کی مارکیٹ کے شرکاء کے لئے کیلنڈر
- ایران-عمان عارضی راہ داری کی سرکاری اعلان اور ایرانی ٹریفک کنٹرول کے منصوبے پر امریکہ کا ردعمل۔
- امریکہ کی وزارت خزانہ کی طرف سے مالیاتی ادارے پر وعدہ کردہ فیصلہ اور ایران کے شریک ممالک کے لئے ابتدائی "ڈیڈ لائنز"۔
- ایران میں تیل اور تیل کی مصنوعات کے ذخائر کے بارے میں EIA کی رپورٹ کے نتائج اور SPR کی حرکیات۔
- عمان کی ساحلی کے قریب ٹینکر پر حملے کی تحقیقات، انشورنس کمپنیوں اور جہاز مالکان کی حیثیت۔
- ایپی جی کی بھرائی اور TTF کو 67 یورو/میگا واٹ·گھنٹہ سے نیچے روکنا۔
- اوپیک+ کے وفود کے اشارے 6 ستمبر کے اجلاس سے پہلے۔
- روس کی حکومت کا ڈیزل فیول کی برآمد پر پابندی کی مدت کے بارے میں فیصلہ۔
نتیجہ: تیل کی مارکیٹ کو پہلی بار ایک مہینے میں جغرافیائی پریمیم میں کمی کا ایک دستاویزی جواز ملا ہے، لیکن راہداری کے اعلان اور ہرمز کے خلیج کے ذریعے بحری آمد و رفت کے حقیقی اضافے کے درمیان بارودی سرنگوں کی صفائی، امریکہ کے ساتھ راستوں کی منظوری اور 30-60 دن کی تکنیکی بات چیت کا ہونا ضروری ہے۔ یورپی گیس کی مارکیٹ اس وقت ذخائر کی کمی کے ساتھ حرارتی موسم میں داخل ہو رہی ہے، جبکہ کوئلہ اور قابل تجدید توانائیاں عالمی بجلی کی پیداوار میں ایک ساتھ مضبوطی دکھا رہی ہیں۔ توانائی کی مارکیٹ کی روزانہ تجزیات کے لئے، اوپن آئل مارکیٹ کے ٹیلیگرام چینل پر جائیے۔
