تیل کی منڈی: برینٹ 88 ڈالر پر — ہفتہ 5 فیصد سے زیادہ کی گرتی ہوئی قیمتوں سے ختم ہوتا ہے
تیل کی قیمتیں دو ہفتوں کی تیزی کے بعد ریگولر ہورہی ہیں۔ برینٹ نے جمعہ کو تقریباً 88 ڈالر فی بیرل پر تجارت کی، جبکہ WTI تقریباً 82-83 ڈالر کے قریب رہا۔ برینٹ کی ہفتہ وار گرتی ہوئی گرت 5 فیصد سے زیادہ رہی، جبکہ WTI نے 4 فیصد سے زیادہ کا نقصان دیکھا، اس کے باوجود سال کے آغاز کے بعد شمالی سمندر کا معیار اب بھی سالانہ بنیاد پر تقریباً 30 فیصد مہنگا ہے: ہرمز اسٹریٹ کے بند ہونے کے بعد جیورز کی وجہ سے خطرہ بڑھتا جارہا ہے۔ اختتام ہفتہ کی قیمتوں پر اثر انداز کرنے والے اہم عوامل:
- ہرمز کی سفارت کاری: ایران اور عمان کا اسٹریٹ کے ذریعے گزرنے والے کنٹرول اور آمدنی کی تقسیم پر معاہدہ اس ہفتے کا سب سے بڑا بھوک خور عنصر ہے، حالانکہ تہران نے اس بات پر زور دیا ہے کہ فوری طور پر نیویگیشن کا آغاز نہیں ہوگا۔
- واشنگٹن کا سخت موقف: جمعہ کو قیمتوں میں عارضی اضافے کی خبریں آئیں، جس میں کہا گیا کہ امریکہ ایران کے ساتھ جون ماہ کے امن میمورنڈم کی شرائط پر واپس نہیں جائے گا، — مارکیٹ نے محسوس کیا کہ حتمی معاہدہ مؤخر کردیا گیا ہے۔
- روسی خطرہ: ولادیمیر پیوٹن کے ان مذاکرات پر بے نتیجہ ہونے اور لڑائی کی شدت میں اضافہ کرنے کے بیانات، اور روسی ریفائنریوں اور بندرگاہوں پر جاری حملوں نے روسی فیڈریشن کے ایکسپورٹ کی صلاحیت کو محدود کردیا ہے اور قیمتوں کو نیچے سے سپورٹ فراہم کی ہے۔
- خلیج کی لاجسٹکس: سعودی عرب نے خلیج کے اندر ٹرمینلز سے اس کی ترسیل میں اضافہ کیا ہے، جو کہ سرخ سمندر میں حوثیوں کی جانب سے نیویگیشن پر خطرات کی وجہ سے ایکسپورٹ کے راستوں کی تشکیل نو کرنا ہے۔
وینزویلا اور اوپیک: کارٹیل کی بنیاد رکھنے والی ریاست تاریخی خروج کے قریب
ہفتے کے آخر کی اہم کارپوریٹ نیوز یہ ہے کہ کیرکاس سنجیدگی سے اوپیک سے نکلنے کا جائزہ لے رہا ہے۔ یہ موضوع امریکی اہلکاروں کے ساتھ مذاکرات میں زیر غور ہے، ابھی حتمی فیصلہ نہیں کیا گیا ہے۔ تناظر اس کہانی کو عالمی تیل مارکیٹ کے لیے اسٹریٹیجک بناتا ہے:
- وینزویلا 1960 میں اوپیک کی بنیاد رکھنے والی پانچ ممالک میں سے ایک ہے، اور دنیا میں تیل کے سب سے بڑے ثابت شدہ ذخائر کا مالک ہے، حالانکہ اس کے موجودہ پیداوار تقریباً 1-1.2 ملین بیرل/دن ہے۔
- امریکہ وینزویلا کے کنوؤں تک امریکی کمپنیوں کے رسائی کے لیے طویل مدتی معاہدے پر بات چیت کر رہا ہے؛ کچھ اہلکاروں کا خیال ہے کہ واشنگٹن-کیریاکس کی اتحاد اوپیک کے اثر و رسوخ کے خلاف ایک متبادل ہو سکتی ہے۔
- یہ اس سال کا دوسرا ممکنہ خروج ہے: یو اے ای نے 1 مئی 2026 سے اوپیک اور اوپیک+ چھوڑ دیا ہے، جبکہ عراق نے گرمیوں میں عوامی طور پر کوٹہ پر ناپسندیدگی کا اظہار کیا تھا۔
- امریکی سرمایہ کاری کے ذریعے وینزویلا کی پیداوار میں اضافہ مارکیٹ کو چند سالوں میں ایک نئے فراہمی کا ذریعہ فراہم کرے گا — جو کہ طویل مدتی قیمتوں پر دباؤ ڈالنے کا عنصر ہوگا۔
سرمایہ کاروں کے لیے ، "ویکسٹ" کا منظر نامہ دراصل کارٹیل کے انتظام کا سوال ہے: اوپیک+ کی مزید ٹکڑے ٹکڑے ہونے سے مارکیٹ شیئر کے لیے جنگ کا خطرہ 2020 کے نمونہ کی طرح بڑھتا ہے۔ عبوری نشانہ 6 ستمبر کو اتحاد کی میٹنگ ہے، جس میں بنیادی منظر نامہ کو سال کے آخر تک کوٹوں میں اضافے کی وقفہ قرار دیا گیا ہے۔
ہرمز اسٹریٹ: بحران کے چھ ماہ اور نازک سفارتی دروازہ
28 اگست کو جمعہ کا دن علامتی حیثیت کا حامل ہے — امریکی اور اسرائیلی افواج کے ایران کے خلاف فوجی کارروائی کے آغاز سے چھ ماہ مکمل ہونے کا دن اور ہرمز اسٹریٹ کی بندش کے بعد جو جنگ سے پہلے تقریباً 20 فیصد عالمی تیل کی تجارت اور ایک پانچواں حصہ ایل این جی کی گزرگاہ تھی۔ عالمی توانائی کی اس کلیدی شریان کی موجودہ حیثیت:
- ایران اور عمان نے راستوں کے کوآرڈینیٹ پر اتفاق کیا ہے: داخل ہونے والا ٹریفک ایرانی پانیوں میں شمالی کوریڈور کے ذریعے اور خارج ہونے والا عمانی پانیوں میں جنوبی راستے سے ہوگا، اور ان کے درمیان آمدنی کی تقسیم اور ایک مشترکہ سمندری مائننگ شامل ہوگی۔
- تہران پر اصرار کرتا ہے: مسقط کے ساتھ معاہدہ اسٹریٹ کا خود بخود کھلنا نہیں ہے، جب تک کہ امریکہ اپنے وعدوں پر عمل نہیں کرتا؛ ٹریفک جنگ سے پہلے کے تقریباً 130 جہازوں کے مقابلے میں کئی گنا کم رہتا ہے۔
- یورپی گیس کی فراہمی کی بحالی نہیں ہوئی ہے: 25 اگست کو عمان کے ساحل پر ٹینکر پر حملہ کی وجہ سے انشورنس کی شرحیں تکلیف دہ سطح پر برقرار ہیں۔
- امریکی وزیر خزانہ اسکاٹ بیسنٹ G20 کے ساتھیوں سے ایران کے ساتھ تعلقات میں کمی کا مطالبہ کرنے کو تیار ہیں، جو کہ ڈالر کے نظام تک رسائی پر پابندی کے خطرے کے ساتھ ہے — پابندی کا دباؤ مالیاتی جہت میں منتقل ہو رہا ہے۔
گیس اور ایل این جی: یورپ 2009 کے بعد سے کم از کم ذخائر کے ساتھ خزاں میں داخل ہوتا ہے
گیس کی منڈی عالمی توانائی کے سب سے زیادہ متاثرہ حصے کی حیثیت سے باقی ہے۔ ہفتے کے شروع میں TTF کے فیوچرز 68 یورو/ایم وی·گھنٹہ سے اوپر چلے گئے — 2023 کے آغاز کے بعد سے یہ زیادہ سے زیادہ ہے — اور جمعہ تک 65-67 یورو کے علاقے میں واپس آگئے سفارتی پیش رفت کی خبروں کے بعد۔ بنیادی صورتحال پریشان کن ہے:
- ذخائر: EU کے پی ایچ جی صرف ~63% بھرے ہیں — آٹھویں کم از کم کی سطح 2009 کے بعد سے — جس کا ہدف 1 نومبر تک 80% ہے، جو پہلے کے 90% سے کم کیا گیا ہے۔
- قطر: چھ ماہ کی ناکہ بندی کے دوران دنیا کا دوسرا سب سے بڑا ایل این جی ایکسپورٹر تقریباً 24 بلین ڈالر کی آمدنی کھو چکا ہے، جبکہ کچھ مدت میں ترسیل 96 فیصد تک گر گئی ہے — یہ ایک بے مثال فراہمی کے جھٹکے ہیں۔
- قیمتوں کی پیشنگوئی: اگر مشرق وسطی کی برآمدات کا آہستہ آہستہ معمول برقرار رہا تو دسمبر کا TTF 100 یورو/ایم وی·گھنٹہ سے اوپر جا سکتا ہے — جو سال کے آغاز کی بنیادی تخمینوں سے دوگنا ہے۔
- قواعد و ضوابط کا عنصر: EU کی جانب سے روسی پائپ لائن گیس اور ایل این جی پر پابندی مارچ 2026 سے موثر ہے جن میں متوقع توسیعی مدت بھی شامل ہیں، جو کہ کمی کے وقت میں کارکردگی کی گنجائش کو محدود کرتی ہیں۔
- مارکیٹ کی تفریق: ایشیائی JKM 21-22 ڈالر/MMBtu پر برقرار ہے، جبکہ امریکی ہیری ہیب کی قیمت 3 ڈالر/Mmbtu سے کم ہے، جب کہ تاریخی پیداوار تک پہنچ رہی ہے: یہ پھیلاؤ نئے امریکی ایل این جی ایکسپورٹ منصوبوں کی دلچسپی میں اضافہ کرتا ہے۔
تیل کی مصنوعات: امریکہ میں ڈیزل کی ریکارڈ کم قیمتیں اور ریفائنریز کی ریکارڈ بھرائی
EIA کی حالیہ رپورٹ نے امریکی ریفائنریز کی بھرائی کو 97.4% کی سطح پر دکھایا — ریفائننگ 17.4 ملین بیرل/دن تک پہنچ گئی، جبکہ تجارتی تیل کے ذخائر تقریباً بغیر تبدیلی کے رہے (428.9 ملین بیرل)۔ تیل کی مصنوعات کی مارکیٹ کے لیے اہم اشارہ: امریکہ میں ڈیزل کی ذخائر تاریخ کی کم ترین موسمی سطح تک پہنچ گئی۔ یورپ، جو روسی اور مشرق وسطی کی معیاری مقدار میں کمی کا سامنا کر رہا ہے، نے سات سالوں میں پہلی بار میکسیکو سے ڈیزل خریدا ہے۔ ایندھن کے کاروباروں اور تاجروں کے لئے اس کا مطلب ہے ڈیزل کے لیے تاریخی کرک اسپریڈ کی ریکارڈ سطح کی برقرار رکھنا، کم از کم خزاں کے آخر تک — اور اٹلانٹک کے دونوں اطراف ریفائنریز کی حالت کے بارے میں کسی بھی خبر کے لیے مارکیٹ کی بڑھتی ہوئی حساسیت۔
روس: ڈیزل کے ایکسپورٹ کی تقدیر ہفتے کے آخر میں فیصلہ کن ہوگی
روس کی داخلی ایندھن کی منڈی دستی طور پر چلائی جا رہی ہے، اور آنے والے دن فیصلہ کن ثابت ہوں گے۔ موجودہ ڈیزل کی ایکسپورٹ پر پابندی 1 ستمبر کو ختم ہونے والی ہے؛ صنعتی ذرائع کے مطابق، حکومت کم از کم ستمبر کے آخر تک توسیع کے حق میں ہے، اور 2026 کے آخر تک توسیع کا امکان بھی زیر غور ہے۔ پٹرول کی مکمل پابندی 31 جنوری 2027 تک کارآمد ہے، جبکہ پابندیاں ایوی ایشن کیروسین کو بھی متاثر کرتی ہیں۔ نائب وزیر اعظم الیگزنڈر نوواک نے کہا ہے کہ ڈیزل کی کوئی کمی نہیں ہے اور کئی ریفائنریز مرمت سے واپس آ رہی ہیں، حالانکہ ڈرون کے حملے پروسیسنگ کے ڈھانچے کی پیداوار کو محدود رکھے ہوئے ہیں: گرمیوں میں ریفائننگ دو دہائیوں میں کم ترین سطح پر گئی، جبکہ جولائی میں پیداوار تقریباً 8.9 ملین بیرل/دن کی سطح پر رہ گئی جو کہ چھ سالوں میں سب سے کم ہے۔ عالمی مارکیٹ کے لیے اس کا مطلب یہ ہے کہ یورپی درمیانی ڈسٹیلیٹس کی کمی کے عروج پر روسی ڈیزل کی مقدار کم ہوگی۔
برقی توانائی، ونڈ اینڈ سولر اور کوئلہ: توانائی کے بحران نے کوئلے کے دور کو بڑھا دیا ہے، لیکن توانائی کی منتقلی میں تیزی آ رہی ہے
مہنگی ایل این جی نے عالمی برقی توانائی کے توازن کو تبدیل کردیا ہے: کوئلے کو غیر منصوبہ بند معطلہ حاصل ہوئی ہے اور یہ اب بھی سب سے بڑا الگ ذرائع توانائی پیدا کرنے والا ہے، جو کہ عالمی پیداوار کا تقریباً ایک تہائی فراہم کر رہا ہے۔ اس کے ساتھ، تجدید پذیر ذرائع کی مجموعی مقدار — سورج، ہوا، ہائیڈرو اور بایو انرجی — آئی ای اے کی پیشنگوئی کے مطابق 2026 میں پہلی بار کوئلے کی مقدار سے آگے نکل جائے گی۔ علاقائی منظر نامہ متضاد ہے:
- امریکہ میں پہلے نصف میں شمسی پیداوار 21٪ بڑھی، ہوا اور سورج نے تقریباً 20٪ کی پیداوار فراہم کی، جبکہ کوئلہ کی پیداوار تقریباً 11٪ کم ہوئی ہے، کیونکہ سستا گیس موجود ہے۔
- ٹیکساس نے نئے ڈیٹا سینٹر کے اقدامات معطل کر دیے ہیں، جس کی وجہ سے ای آئی اے نے ریاست کی 2027 میں توانائی کی طلب کی شرح کے پیش گوئی کو 14٪ سے کم کرکے 6٪ کر دیا ہے — یہ نیٹ ورک پر آئی اے کی بوجھ کو ٹھنڈا کرنے کا پہلا مظاہر ہے۔
- یورپ اور ایشیا میں مہنگی ایل این جی کوئلے کو طاقت کی پیداوار میں گیس کے مقابلے میں مسابقتی بنا رہی ہے، جس کی وجہ سے انڈونیشیا، آسٹریلیا اور جنوبی افریقہ میں توانائی کے کوئلے کی طلب برقرار ہے۔
میٹرو: جیکسن ہوول اور شرحوں کی توانائی کے طلب پر اثر
خام مارکیٹ کے لیے ایک اضافی نقطہ نظر جیکسن ہوول میں جمعہ کو ایف آر ایس کے صدر کیون وورش کا خطاب ہے۔ شرح سود کی ٹریک کی اشارے براہ راست ڈالر کی قیمت، توانائی کے پروجیکٹس کے لیے فنڈنگ کی لاگت، اور تیل اور گیس کی طلب کی پیشنگوئی پر اثر انداز ہوتی ہیں۔ نرم بولی خام قیمتوں کی حمایت کرے گی، جبکہ سخت لہجہ تیل پر دباؤ بڑھا سکتا ہے، جو پہلے ہی سفارتی خبروں کی بنا پر سستا ہوا ہے۔
ہفتے کے آخر میں اور اگلے ہفتے دیکھنے کے لیے: توانائی کے مارکیٹ کے شرکاء کا کیلنڈر
- کیرکاس اور اوپیک کی جانب سے وینزویلا کے کارٹیل سے ممکنہ خروج پر رسمی ردعمل۔
- 1 ستمبر کی پابندی کے خاتمے سے پہلے ڈیزل کی برآمد پر روسی حکومت کا فیصلہ۔
- ہرمز اسٹریٹ کے ذریعے حقیقی ٹرانزٹ کی معلومات اور ایرانی-عمانی کوریڈور کی قسمت۔
- یورپ میں پی ایچ جی میں گیس کی بھرائی کی رفتار اور تین سالہ زیادہ قیمتوں سے واپسی کا ٹرینڈ۔
- 6 ستمبر کو اوپیک+ کی میٹنگ: کوٹوں میں اضافے پر وقفہ اور 2027 کے لیے پیرا میٹرز پر مباحثہ۔
- روس-یوکرین لائن پر بڑھتے ہوئے خطرات اور روسی تیل کی ریفائننگ کی حالت۔
- جیکسن ہوول میں ایف آر ایس کے صدر کے خطاب کے اثرات ڈالر اور خام مارکیٹ پر۔
ہفتے کا خلاصہ: تیل کی منڈی مشرق وسطی میں کشیدگی کی سکڑنے کے منظر کی جانب دریا بہا رہی ہے، لیکن ہرمز اسٹریٹ کے ذریعے جسمانی بہاؤ کی قید میں رہتا ہے اور اوپیک کے اندر بڑھتی ہوئی غیر یقینی صورتحال، جہاں یو اے ای کے خروج کے بعد وینزویلا بھی نکلنے کے لیے دیکھ رہا ہے۔ گیس اور ڈیزل — عالمی توانائی کی کمی کے اہم نکات ہیں، خزاں 2026 کے لیے: یورپ حرارتی موسم میں 17 سالوں میں کم ترین ذخائر کے ساتھ داخل ہوتا ہے، اور کوئلہ اپنی دور کو تیز رفتار توانائی کی منتقلی کے خلاف برقرار رکھتا ہے۔ تیل، گیس، وینزویلا اور توانائی کی مارکیٹ کی روزانہ کی تجزیات کیلئے اوپن آئل مارکیٹ کے ٹیلیگرام چینل میں شامل ہوں۔
