تیل کا بازار: برینٹ تقریباً $92، WTI تقریباً $85 — Rally کے بعد رک جانے والا مرحلہ
تیل کی قیمتیں پیر کو 2% سے زیادہ کی کمی کے ساتھ ختم ہوئیں: برینٹ تقریباً $92 فی بیرل پر بند ہوئی، جبکہ WTI تقریباً $85 میں تجارت کر رہی ہے۔ یہ دو ہفتے کی قیمتوں میں اضافے کے بعد ایک اہم اصلاح ہے، جس کے دوران مارکیٹ نے ہارموز کے تنگے پر جاری مذاکرات اور خلیج فارس اور عمان میں بحری جہازوں پر ہونے والے حملوں کی بوجھ ڈالنے کی کوشش کی۔ جنگ سے پہلے کی سطح کے مقابلے میں (فبروری کے آخر میں تقریباً $71 فی برینٹ) جغرافیائی خطرے کا پریمیم اب بھی 30% کے قریب ہے۔
آج کی قیمت کی حرکات پر سب سے اہم عوامل یہ ہیں:
- پابندیاں: مارکیٹ نئے امریکی پابندیوں کی تفصیلات کا انتظار کر رہی ہے — ایرانی تیل کے خریداروں پر دباؤ بڑھنے سے رسد میں کمی آسکتی ہے، مگر اس کے ساتھ ہی تنگے پر اشتعال پیدا ہونے کا خطرہ بھی بڑھتا ہے۔
- فزیکل فلو: ہارموز کے تنگے کے ذریعے گزرنے والے جہازوں کی تعداد جنگ سے پہلے کے ~110 جہازوں کے مقابلے میں کئی گنا کم ہے؛ ٹریکنگ کے اعداد و شمار کے مطابق، بعض دنوں میں گزرنے والوں کی تعداد درجنوں سے ایک سے چند درجے تک کی محدود ہے، جبکہ سینکڑوں ٹینکر ساحل پر انتظار کر رہے ہیں۔
- EIA کی پیشنگوئی: امریکہ کی توانائی معلومات کے دفتر کا کہنا ہے کہ وہ تیسرے سہ ماہی میں برینٹ کی اوسط قیمت تقریباً $85 اور 2026 کے اختتام پر تقریباً $87 کی توقع رکھتا ہے؛ مشرق وسطی کی پیداور کے جنگ سے پہلے کی سطحوں پر واپس آنے کی توقع 2027 کے آغاز سے پہلے نہیں ہے، جبکہ اگلے سال کے آخر تک 0.6 ملین بیرل فی دن کی کمی کی توقع ہے۔
- ذخائر: منگل کی شام API کی رپورٹ متوقع ہے، جبکہ بدھ کو EIA کے اعداد و شمار جاری ہوں گے؛ امریکہ میں تجارتی تیل کے ذخائر پانچ سال کی اوسط سے کم ہیں، جو عارضی مارکیٹ کی ساخت کو سراہتے ہیں۔
«معاشی باہر نکالنے» کا عمل: امریکہ نے ایران کے ساتھ جھگڑے کو مالی حیثیت میں منتقل کر دیا
24 اگست کو امریکی وزیر خزانہ اسکاٹ بیسنٹ نے ایک مہم کا اعلان کیا، جسے خود انتظامیہ نے «معاشی D-Day» کا نام دیا۔ اس کا مقصد ایرانی نظام کی اقتصادی زندگی کی تمام خطوط کو منقطع کرنا اور ہارموز کے تنگے کے ذریعے جہاز رانی کو نئے فضائی حملوں کے بغیر بحال کرنا ہے۔ اس پیکیج کے اہم عناصر میں شامل ہیں:
- ایران کے لیے «اہم» مانے جانے والے پانچ شعبوں میں سیکٹرل پابندیوں کی وضاحت: ڈیجیٹل اثاثے، ٹیکنالوجیز، سونا، ایوی ایشن اور سمندری نقل و حمل۔
- 60 سے زائد قانونی اور فزیکل شخصیات، اور جہازوں کو OFAC کی فہرست میں شامل کیا گیا ہے — جن میں بروکرز کا نیٹ ورک اور «سایہ بحری بیڑہ» شامل ہے، جو ایرانی تیل کی ترسیل کے لیے UAE، ہانگ کانگ، چین، سنگاپور اور سوئٹزرلینڈ کے ذریعے کام کر رہا تھا۔
- ایران کے کسی بھی کنٹراکٹ پر ثانوی پابندیوں کے خطرے کی توسیع: ممالک کو اپنے تعلقات ختم کرنے کے لیے ایک مخصوص مدت دی جائے گی، جس کے بعد یکطرفہ اقدامات کیے جائیں گے۔
- ہفتے کے اختتام سے پہلے ایک نامعلوم مالی ادارے کے خلاف بڑی پابندیوں کا وعدہ۔
سب سے سخت ضرب فی الحال ملتوی ہے: بیسنٹ نے اس اعلان کو «احتیاطی فائر» کہا، جبکہ صدر ٹرمپ عالمی رہنماؤں کو «خصوصی درخواستوں» کے ساتھ خود فون کر رہے ہیں۔ ماہرین کے اندازوں کے مطابق، چین، بھارت، ترکی، عراق اور UAE اس خطرے کی زد میں ہیں۔ تہران نے «زلزلہ» جیسے جواب کا وعدہ کیا، جبکہ ایرانی وزیر خزانہ نے نئے پابندیوں کے لیے مکمل تیاری کا اعلان کیا۔ تیل کے بازار کے لیے یہ ایک اہم سوال ہے کہ آیا واشنگٹن چینی بینکوں کے خلاف پابندیاں عائد کرے گا: چین اب بھی ایرانی تیل کا اہم خریدار ہے، تاہم سمندری ناکہ بندی نے اس کی ایران سے درآمدات کو تقریباً 340,000 بیرل فی دن تک کم کر دیا ہے، جو مارچ میں 1.14 ملین تھی۔
ہارموز کا تنگہ: ٹینکر پر حملہ اور عمان کے ذریعے مذاکرات
منگل کی صبح برطانوی مرکز UKMTO نے عمان کی ساحل سے تقریباً نو سمندری میل دور نامعلوم گولے سے تیل کے ٹینکر کو نشانہ بنانے کی اطلاع دی: مشین روم کے نقصانات ہوئے، عملے کو کوئی نقصان نہیں پہنچا، ماحولیاتی اثرات کا اندازہ لگایا جا رہا ہے۔ یہ واقعہ یہ تصدیق کرتا ہے: امریکیوں کے «مکمل کنٹرول» کے دعووں کے باوجود، جہاز رانی کی سلامتی بحال نہیں ہوئی ہے۔
سفارتی راستہ برقرار ہے۔ ایران اور عمان بحری جہاز رانی کے پروٹو کول پر بات چیت جاری رکھے ہوئے ہیں، جبکہ تہران اور واشنگٹن کے درمیان غیر مستقیم روابط پاکستان کے راستے جاری ہیں۔ تاہم، دونوں فریقین کی پوزیشنز سخت ہیں: ایران امریکی سمندری ناکہ بندی کو ختم کرنے اور جہازوں کی گزرگاہ کو ریگولیٹ (اور چارج) کرنے کے حق کا مطالبہ کر رہا ہے، جبکہ واشنگٹن جہاز رانی کی آزادی کا مطالبہ کر رہا ہے۔ 17 جون کا یادداشت جولائی میں ایک بار ٹوٹ چکا ہے، اس لیے مارکیٹ اس بات کی توقع کر رہی ہے کہ جلدی پیشرفت کی توقع نہیں۔
اوپیک+: کوٹہ بحال، جسمانی پیداوار نہیں
ستمبر میں 188,000 بیرل فی دن کوٹہ میں اضافہ 2023 کے لیے 1.65 ملین بیرل فی دن کے رضاکارانہ کٹوتیوں کے ماحول کو ختم کر دیتا ہے۔ سات ممالک کے اتحاد (سعودی عرب، روس، عراق، کویت، قازقستان، الجزائر، عمان؛ UAE نے مئی میں اوپیک چھوڑ دیا) نے یہ واضح کیا ہے کہ سال کے اختتام تک، کوٹہ غالباً بلا تبدیلی رہے گا۔ اکتوبر کے لیے اگلی فیصلہ سازی 6 ستمبر کو متوقع ہے۔
سرمایہ کاروں کے لیے ایک اہم پہلو: کاغذی کوٹے اور حقیقی پیداوار میں فرق ہے۔ تنگے کی بندش، انفراسٹرکچر پر حملوں اور مجبوری بندش کے باعث اوپیک+ کی حقیقی پیداوار ابھی بھی فروری کی سطح سے کئی ملین بیرل فی دن کم ہے۔ اسی وجہ سے ماہرین انتباہ کرتے ہیں: جیسے ہی بہاؤ معمول پر آئیں گے، اتحاد کو نہ صرف کمی کو سنبھالنا ہوگا بلکہ ممکنہ زیادتی کو بھی۔
گیس اور LNG: TTF €65/MВт·گھنٹہ سے اوپر، PХG میں بھرنے میں تاخیر
یورپی گیس مارکیٹ توانائی کے شعبے کا سب سے دباؤ میں آنے والا حصہ ہے۔ ستمبر کی مستقبل کی قیمتیں TTF ہب پر تقریباً €65/MВт·گھنٹہ پر تجارت کر رہی ہیں — جنوری 2023 کے بعد کی زیادہ سے زیادہ قیمت اور دو ہفتے پہلے کے حجم سے 20% زیادہ۔ وجوہات:
- قطری LNG کی کمی: خلیج فارس سے ہارموز کے راستے میں ہونے والی ترسیلیاں کبھی کبھار ہورہی ہیں، قطر انرجی اپنے مکمل شیڈول کو واپس لانے کی جلدی نہیں کر رہی۔
- کم ذخائر: 17 اگست تک EU کے PХG صرف 61.4% بھرے تھے، جب کہ پچھلے سال کے مقابلے میں تقریباً 74%؛ 1 نومبر کو ہدف کی سطح 90% سے کم کر کے 80% کر دی گئی۔
- گرمی اور ہائروپاور: غیر معمولی درجہ حرارت نے بجلی کی پیداوار کے لیے گیس کی طلب کو بڑھا دیا، جبکہ ہائیڈرو الیکٹرک پاور کی ریکارڈ کم پیداوار نے گیس بلاکس پر بوجھ بڑھایا۔
- ایشیا کے ساتھ مسابقت: اسپاٹ LNG JKM تقریباً $21+/MMBtu کے قریب ہے؛ جاپان، جنوبی کوریا اور تائیوان جزوی طور پر کوئلے کے ساتھ اپنے خطرات کا ہیج کر رہے ہیں۔
اس پس منظر میں، امریکی ہینری ہب $3/MMBtu سے کم رہتا ہے، جبکہ امریکہ میں پیداوار تقریباً 122.5 بلین مکعب فیٹ فی دن ہے — امریکی اور عالمی گیس کے بیچ کا فرق برآمدی LNG ٹرمینلز میں سرمایہ کاری کی ایک نئی لہریں جاری رکھتا ہے۔
بجلی کی پیداوار اور VIE: ریکارڈ سیاہ توانائی نیٹ ورک کو بچاتی ہے
سال 2026 کا موسم گرما یورپ کی توانائی کی نظام کے لیے ایک دباؤ کا ٹیسٹ بن چکا ہے۔ جون اور جولائی میں، EU میں ہائیڈرو الیکٹرک پاور کی پیداوار کم از کم ایک دہائی کی کم ترین سطح پر جا پہنچی، فرانس نے دریاوں کے گرم ہونے کی وجہ سے ایٹمی پاور سٹیشننگ کی بھرتیاں کم کر دیں، جبکہ فرانس اور جرمنی میں شام کے اوقات میں قیمتیں €300/MВт·گھنٹہ سے تجاوز کر گئیں، جبکہ جنوب مشرقی یورپ میں یہ €700/Mوٹ·گھنٹہ تک پہنچ گئیں۔ اس کے باوجود، نیٹ ورک ریکارڈ سیاہ طاقت کی پیداوار کی بدولت درست رہتے ہیں: گرم دنوں میں سیاہ اسٹیشنوں کی پیداوار عام سے 17% زیادہ ہورہی تھی۔ باقاعدگی کا یہ خیال بوجھ کا آہنگ ہے، اسی لیے اسٹوریج میں سرمایہ کاری تیز ہورہی ہے: برطانیہ 7.6 گیگا واٹ طویل مدتی بیٹریوں کی سبسڈی دے رہا ہے، جبکہ اسپین اس سال کے آخر تک اسٹوریج کے نظام کی صلاحیت کو تین گنا بڑھا سکتا ہے۔
امریکہ میں، ہوا اور سورج پہلی بار عدم حرارت اور جوہری توانائی دونوں کو پیچھے چھوڑ کر 20% پیداوار فراہم کر رہے ہیں؛ سورج کی پیداوار میں 21%، ہائیڈرو میں 9%، اور ہوائی میں 6% کا اضافہ ہوا ہے۔ ڈیٹا سینٹرز کی طلب ترقی کے لیے ایک موٹیف رہتا ہے، حالانکہ ٹیکساس نے نئی جگہوں کے لئے منظوری روک دی ہے۔
کوئلہ: نیوکاسل تقریباً $130 فی ٹن، ایشیا LNG کے خطرات کا ہیج کرتا ہے
توانائی کا کوئلہ نیوکاسل تقریباً $130/ٹن پر مستحکم ہورہا ہے، جو کہ جون میں اوسطاً $144 تھا۔ چین میں مانگ کی کمی اور بھارت میں خود کی پیداوار (+7.5% سال بہ سال جولائی میں، 69.75 ملین ٹن تک) کی وجہ سے قیمتوں پر دباؤ ہے۔ توانائی کی سلامتی کی حمایت: جاپان، جنوبی کوریا اور تائیوان کوئلے کی خریداری میں اضافہ کر رہے ہیں تاکہ LNG کی تقسیم میں رکاوٹوں سے بچنے کے لیے۔ تیسرے سہ ماہی کے لیے اتفاق رائے — تقریباً $130/ٹن ہے، جو کہ بتدریج 2027 میں $120 کی طرف جا رہا ہے؛ کوکنگ کوئلہ چینی پابندیوں کے پس منظر میں تقریباً $240/ٹن پر برقرار ہے۔
روس: ایشیا کو تیل کی برآمدات ریکارڈ سطح پر، داخلی ایندھن کی مارکیٹ دستی طور پر چلائی جا رہی ہے
روسی تیل کی برآمدات مشرق کی طرف منتقل کی جا رہی ہیں۔ جولائی میں چین نے روسی خام تیل کے 50% کی خریداری کی، بھارت نے 37%؛ بھارتی پیٹرولیم ریفائنریوں نے ریکارڈ 2.8 ملین بیرل فی دن کی درآمد کی — جو ملک کی مجموعی درآمد کا 55.5% ہے۔ جولائی میں یورلز کی اوسط قیمت تقریباً $60 فی بیرل تھی — جو کہ G7 اور EU کے $44.10 سے اوپر ہے، جو فروری سے نافذ ہے۔ چینی خریداروں کے جانب سے روسی بحری جہازوں کی خریداری میں ایک ماہ میں 28% اضافہ ہوا ہے: ریفائنریاں مشرق وسطی کے نقصان کو پورا کرنے کے لیے کام کر رہی ہیں۔
داخلی ایندھن کی مارکیٹ دوسری بحران کی لہریں دیکھ رہی ہے:
- پیٹرول کی برآمد پر پابندی 31 جنوری 2027 تک بڑھا دی گئی ہے، جبکہ ڈیزل پر پابندی 1 ستمبر تک جاری ہے، پروڈیوسروں کے لیے توسیع کے فیصلے ابھی تک نہیں کیے گئے ہیں؛
- نائب وزیر اعظم الیگزر نوواک نے کچھ ریفائنریوں کی مرمت کے بعد دوبارہ کام کرنے کی تصدیق کی ہے اور یہ بھی کہا ہے کہ وفاقی ہیڈکوارٹر ہفتے میں دو بار بیٹھتا ہے؛
- نقصانات درآمد (بھارتی پیٹرول نے مارکیٹ میں داخل کیا) اور ماحولیاتی درجات K-2-K-4 کی ایندھن کی پیداوار سے پورا کیے جا رہے ہیں، جس کی شرح 10% سے زیادہ نہیں ہوگی؛
- جنوب میں، بشمول کراسنودار ریجن، تیل کی کمپنیاں سیاحت کے موسم کے عروج پر ایندھن کی فراہمی پر حدیں لگا رہی ہیں؛
- عطر کابو جانے کی تیاریوں پر بات چیت کی جا رہی ہے — اعلی اوکٹین اجزاء کے لیے خام مواد۔
26 اگست کو دیکھنے کے لیے: توانائی کے شعبے میں بازار کے شرکاء کے لیے کیلنڈر
- امریکی پابندیوں کی تفصیلات — ممالک کی فہرست، جنہیں «ڈیڈلائنز» دی گئی ہیں، اور مالی ادارے کے حوالے سے متوقع فیصلہ۔
- عمان کی ساحل پر ٹینکر پر ہونے والے حملے کی تحقیقات اور انشورنس کی کمپنیوں اور جہاز مالکان کا ردعمل۔
- ایران اور عمان کے درمیان ہارموز کے تنگے پر جہاز رانی کے پروٹو کول پر مذاکرات کی ترقی۔
- امریکہ میں تیل اور تیل کی مصنوعات کے ذخائر کے ہفتہ وار API کے اعداد و شمار۔
- یورپی PХG میں بھرنے کے عمل کی دينامیک اور TTF کی قیمتیں، جو کہ موجودہ موسم کے میڈیا کو مدنظر رکھتے ہوئے۔
- 6 ستمبر کو اوپیک+ کے اجلاس کے تیاری: کوٹے میں اضافے میں وقفے کے اشارے۔
خلاصہ: تیل کا بازار دو منظر ناموں کی بیچ توازن پر ہے — مالی دباؤ کی کامیابی، جس کی وجہ سے تنگہ کے کھلنے اور برینٹ کے $80-85 تک آنے کا سبب بنتے ہیں، اور شدت کی جو قیمتوں کو بہار کی تین رقمی سطح پر واپس لے جائے گی۔ یورپ کا گیس مارکیٹ ہر حال میں موسم سرما کی طلبی کے سیشن میں پچھلے سال کی کمزور حالت کے ساتھ داخل ہورہا ہے، جبکہ توانائی کی منتقلی ریکارڈ سیاہ توانائی پیداوار اور ذخیرہ تیار کرنے میں سرمایہ کاری کے ذریعے اضافی رفتار حاصل کرتی ہے۔ ٹیلیگرام چینل اوپن آئل مارکیٹ پر روزانہ کی مارکیٹ کی تجزیہ کی رپورٹ حاصل کریں۔
