تیل کی منڈی: تین ہفتوں کے بعد پہلی ہفتہ وار اصلاح
جمعہ کو تیل کی قیمتیں مسلسل تیسرے سیشن میں کم ہوئیں: برینٹ کی قیمت $102.5–103.5 فی بیرل تک گر گئی، جبکہ WTI بھی $100 کے قریب آ گئی اور عارضی طور پر اس سے نیچے گئی۔ ہفتے کے اختتام پر برینٹ تقریباً 2% کھو دیتی ہے، حالانکہ پیر کو قیمتیں $108 تک پہنچ گئی تھیں - جو تقریباً چار ماہ کی بلند ترین سطح تھی۔
- بدھ: تقریباً 3% کی کمی، $105.7 تک - تین ہفتوں میں سب سے زیادہ تیز کمی - سعودی عرب کے مشرق - مغرب پائپ لائن کی جلد جزوی بحالی کی خبروں کے بعد۔
- جمعرات: برینٹ کی قیمت $104.82 پر بند ہوئی، جبکہ WTI $101.91 فی بیرل پر رہی۔
- ایک مہینے میں: WTI تقریباً 18-19% کا اضافہ ہوا، جبکہ برینٹ تقریباً 13%؛ سال پہلے کی سطحوں کے مقابلے میں تیل کی قیمتیں 50% سے زیادہ ہیں۔
تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ بنیادی صورتحال برینٹ کے $100 سے نیچے طویل مدتی رہنے کی حمایت نہیں کرتی۔ فیوچر کی قیمتوں کی منحنی شکل گہری بیکورڈیشن میں ہے: دسمبر کا معاہدہ نومبر کے معاہدے سے تقریباً $5 سستا ہے - مارکیٹ فوری ترسیل کے لئے پریمیم ادا کرتی ہے۔
مشرق وسطی: مشرق - مغرب، سرخ سمندر اور ہارموز
مشرق - مغرب پائپ لائن کی گنجائش 7 ملین بیرل فی دن ہے - یہ ہارموز میں واقع گزرگاہوں کا اہم متبادل ہے، جس کے ذریعے پچھلے چند مہینوں میں 5 ملین بیرل فی دن تک تیل گزر رہا تھا۔ بغیر پائلٹ کے حملوں کے بعد تین پمپنگ اسٹیشن کو نقصان پہنچا ہے، اور یانبو سے باربرداری کو معطل کر دیا گیا۔ ریاض کا خیال ہے کہ چند دنوں میں تقریباً نصف گنجائش بحال کر لی جائے گی؛ مکمل بحالی میں پانچ سے چھ ہفتے لگیں گے۔
- متبادل راستے: سعودی عرب نے ایشیائی ریفائنریز کو اضافی مقداریں پیش کی ہیں جن کی ترسیل عمان کے شہر سُہَر میں 'بورٹ ٹو بورٹ' منتقل کی جائے گی۔
- سرخ سمندر: حوثیوں نے موحہ، پرائم اور حنیش جزائر پر قبضہ کر لیا اور سعودی بندرگاہوں کی ناکہ بندی کا اعلان کیا؛ جمعرات کو دونوں فریقین نے سرحد پر دوبارہ حملے کئے۔
- ہارموز: یہ گزرگاہ تجارتی جہازرانی کے لئے تقریباً بند ہے، امریکہ اور ایران کے مابین براہ راست مذاکرات نہیں ہیں، اور ایرانی بندرگاہوں کی سمندری ناکہ بندی برقرار ہے۔
- تیل کی پیداوار: سعودی عرب نے اگست میں پیداوار میں 1990 کے بعد کی کم ترین سطح تک جانے کی اطلاع دی ہے۔
بین الاقوامی توانائی ایجنسی (IEA) نے خبردار کیا ہے: رسد میں رکاوٹ نے پہلے ہی صارفین کو تیل کی طلب میں کمی کے لئے مجبور کر دیا ہے۔
تیل کی مصنوعات اور ریفائنریاں: ڈیزل کی فراہمی میں کمی کا مرکز
- امریکہ میں ڈیزل کا کریک سپریڈ بدھ کو ریکارڈ $117.97 فی بیرل تک پہنچ گیا؛ یورپی گیسوائل تاریخی بلندیوں پر ہے۔
- نیویارک میں مارکیٹ میں ڈیزل کی قیمت تقریباً $5.05–5.25 فی گیلن ہے؛ امریکہ میں خوردہ قیمت ریکارڈ $6.23 فی گیلن ہے، جبکہ پٹرول کی قیمت $4.32 ہے۔
- امریکہ میں ڈسٹلیٹس کے ذخائر مسلسل تیسری ہفتے بڑھ رہے ہیں: +1.6 ملین، 107.9 ملین بیرل تک - سرد موسم کی پہلی علامت۔
یورپ میں ڈیزل کی قیمت تقریباً فروری کی سطحوں سے 70% زیادہ ہے۔ جنگ کی زد میں آنے والی ریفائنریوں کے لئے یہ ایک غیر معمولی وقت ہے، جبکہ ایندھن کمپنیوں، فضائی سفر اور لاجسٹک کے اصولوں پر دباؤ بڑھ رہا ہے۔
گیس اور ایل این جی: یورپ میں 68% ذخائر کے ساتھ ہیٹنگ سیزن میں داخل ہونا
TTF فیوچر جمعہ کو 1.5-2% تک بڑھ گئے، €77-78 فی میگا واٹ·گھنٹہ تک، بدھ کے €82 کے بعد؛ سالانہ بنیاد پر یورپ میں گیس کی قیمت تقریباً 140% تک بڑھ گئی ہے۔ یورپی ذخائر تقریباً 68% بھرے ہوئے ہیں - پانچ سال کی اوسط سے 16 فیصد کم اور دو دہائیوں کے قریب کم ترین سطح پر ہیں۔
- قطر: ایل این جی کی سپلائی پر فورس میجر کا اعلان نومبر تک بڑھا دیا گیا ہے؛ رس-لافان کی تقریباً 17% صلاحیت متاثر ہوئی ہے، کی مرمت کا اندازہ تین سے پانچ سال ہے۔
- ایشیا: اسپاٹ ایل این جی کی قیمت $26-28 فی ملین بی ٹی یو ہے - 2022 کے بعد سے زیادہ ترین؛ سال کے آخر تک اس خطے میں ایل این جی کی مانگ میں 3-10% کمی آ سکتی ہے، جنوبی ایشیا کے کچھ خریدار مہنگی آفرز کو مسترد کر رہے ہیں۔
- ناروے: منصوبہ بند مرمتیں عارضی طور پر پائپ لائن کی فراہمی میں کمی کر رہی ہیں۔
- امریکہ: ہنری ہب کی قیمت تقریباً $2.86 فی ملین بی ٹی یو ہے؛ ریکارڈ سپریڈ امریکی ایل این جی برآمد کرنے والوں کی حمایت کر رہا ہے۔
روس اور یوکرین: توانائی کی تنصیبات پر سیز فائر کی تصدیق نہیں ہوئی، ایندھن کی برآمدات محدود ہیں
واشنگٹن کی جانب سے 14 ستمبر کو اعلان کردہ توانائی کے شعبے پر حملے روکنے کے سمجھوتے کی عملی طور پر کوئی کامیابی نہیں ہوئی: ایک ہفتے میں سیزران اور یاروسلاول کے ریفائنریوں پر حملے ہوئے، اور یوکرین کی بنیادی ڈھانچے پر حملے جاری ہیں۔ ماسکو نے اس خیال کو 'اچھا' قرار دیا، جبکہ کیف اپنے شراکت داروں کی ضمانتوں پر کشیدگی کم کرنے کے لئے تیار ہے۔
- ڈیزل کی برآمد کے لئے پابندی سازوں کے لئے اکتوبر کے آخر تک بڑھا دی گئی ہے؛ غیر سازوں کے لئے یہ 31 جنوری 2027 تک موجود ہے۔
- پٹرول کی مکمل برآمد پر پابندی - 31 جنوری 2027 تک؛ ایوی ایشن جیٹ فیول کی برآمد 30 نومبر تک محدود ہے۔
- بے پائلٹ حملوں کے بعد چھ بڑے روسی ریفائنریوں کی پیداوار میں کمی کی گئی۔
عالمی تیل کی مصنوعات کی مارکیٹ کے لئے، روسی ڈیزل کی عدم موجودگی درمیانے ڈسٹلیٹس میں ریکارڈ پریمیم کی ایک وجہ ہے۔
ایشیا: بھارت اور چین دستیاب بیرل کا حصہ تقسیم کرتے ہیں
اگست میں بھارت میں روسی تیل کی درآمد تقریباً 2.1 ملین بیرل فی دن تک کم ہو گئی ہے جو جولائی میں 2.7-2.8 ملین بیرل فی دن تھی: ریفائنریوں کی مرمت، خام مال کی کم دستیابی اور چینی پروسیسرز کی جارحانہ خریداری کی وجہ بنی۔ برینٹ کا عروج بھارت کو ایک سانس فراہم کرتا ہے - روپے کی قیمت تقریباً 95.8 فی ڈالر پر قائم ہے۔ دوسری طرف، یوان چار سال کی بلند ترین سطح تک مضبوط ہوا ہے، جس سے چین کے ایندھن کی درآمد کی قیمت کم ہوئی ہے۔
بجلی، قابل تجدید توانائی اور ایٹمی: اسٹرکچرل تبدیلی میں تیزی آ رہی ہے
- قابل تجدید توانائی: آئی ای اے کے مطابق، 2030 تک قابل تجدید ذرائع کی پیداوار ہر سال تقریباً 1000 ٹیراواٹ·گھنٹہ بڑھنے کی توقع ہے، جن میں سے 600 ٹیراواٹ·گھنٹہ سے زائد شمسی پیداوار ہوگی؛ عالمی بجلی میں کم کاربن والے ذرائع کا حصہ 42% سے 50% بڑھ جائے گا۔
- ایٹمی: یورینیم کی قیمت تقریباً $90 فی پاؤنڈ ہے؛ امریکہ اور سعودی عرب نے پرامن ایٹم کے لئے ایک معاہدہ پر دستخط کئے ہیں، جبکہ جنوبی کوریا میں سیول 3 ایٹمی بلاک مکمل ہو چکا ہے۔ گرمیوں کی خشک سالi یورپ میں ایٹمی بجلی گھروں کی کارکردگی کو محدود کر رہی ہے۔
- پریشانی کا مقام: بڑی گیس کے ٹربائن کی ترسیل کے اوقات بجلی گھر کی تعمیر کے چال کے دورانیے سے زیادہ ہیں۔
مہنگی گیس قابل تجدید توانائی اور بیٹریوں کی معیشت کو بہتر بناتی ہے، تاہم بڑھتی ہوئی شرحیں نیٹ ورک اور نئے منصوبوں کے لئے سرمایہ کو مہنگا کر رہی ہیں۔
کوئلہ: ایشیائی توانائی کے نظام کی انشورنس
نیوکاسل میں توانائی کا کوئلہ تقریباً $145 فی ٹن پر برقرار ہے۔ شمال مشرقی ایشیا مہنگی ایل این جی کی جگہ کوئلے اور ایٹمی پیداوار کے ذریعے بحالی کر رہا ہے، جس سے طلب اور برآمد کنندگان - آسٹریلیا، انڈونیشیا، روس اور جنوبی افریقہ کی حمایت ہو رہی ہے۔ طویل مدتی رجحان میں کوئی تبدیلی نہیں آ رہی: آئی ای اے کے تخمینے کے مطابق، عالمی پیداوار میں کوئلے کا حصہ 2025 میں 34% سے کم ہو کر 2030 میں 27% تک پہنچ جائے گا، اس لئے بڑے پروڈیوسرز نئے کانوں میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے جلد بازی نہیں کر رہے ہیں۔
میکرو اکنامکس: شرحیں توانائی کی مہنگائی کے ساتھ بڑھ رہے ہیں
ایف آر ایس نے 16 ستمبر کو 25 بی پی کو 3.75-4.00% تک بڑھایا - 2023 کے بعد پہلی بار؛ جمعہ کو جاپانی بینک نے بھی شرح میں اضافہ کیا۔ امریکہ کے 10 سالہ بانڈز کی پیداوار تقریباً 4.95% ہے۔ امریکہ میں ڈرلنگ رig کی تعداد، تازہ ترین ڈیٹا کے مطابق، 591 تک بڑھ گئی ہے (450 تیل کے اور 132 گیس کے) جو پچھلے سال 539 تھی: شیل کمپنیاں قیمتوں کا جواب دے رہی ہیں، لیکن محتاط انداز میں۔
سرمایہ کاروں اور توانائی کی مارکیٹ کے شرکاء کے لئے رہنمائی
- مشرق - مغرب پائپ لائن کی حقیقی بحالی اور یانبو سے دوبارہ باربرداری۔
- ہارموز اور باب ال-مندب کے گزرگاہوں کے ذریعے جہازرانی، بنیادی ڈھانچے پر نئے حملے۔
- روس اور یوکرین کی توانائی کے سیز فائر کی حیثیت اور روسی ریفائنریوں کی حالت۔
- روس سے ڈیزل کی برآمد پر پابندی کی باضابطہ توسیع۔
- TTF کی حرکات، یورپ میں گیس کے ذخائر میں بھرائی کی رفتار اور ایل این جی کے لئے ایشیا کے ساتھ مقابلہ۔
- ڈیزل کے کریک سپریڈز اور امریکہ میں ذخائر کی ہفتہ وار سٹیٹسٹکس۔
قارئین کے لئے موجودہ منظر نامہ - برینٹ کی $98-108 کے درمیان رہنے کی توقع کی جا رہی ہے، جس میں مشرق وسطی کی خبروں پر انتہائی حساسیت ہے۔ تیل کی مصنوعات اور گیس عالمی توانائی مارکیٹ کے سب سے زیادہ دباؤ والے حصے باقی ہیں۔
